Poupar para a reforma: onde investir

Poupar para a reforma: onde investir

Comece já a preparar a reforma. Há soluções para aplicar as poupanças e assegurar um melhor rendimento após abandonar a vida ativa.

Com maior ou menor risco, pode adequar o investimento em produtos financeiros, como seguros de capitalização, fundos de investimento e planos de poupança-reforma, entre outros, ao seu perfil e período de aplicação. Se tiver um património considerável, também pode aplicar no setor imobiliário ou em ações.
Quanto mais longo for o prazo, mais importante é a rentabilidade. Por exemplo, se poupar € 50 por mês a partir dos 40 anos, obtém um capital acima de € 25 mil aos 65 anos (considerando uma rentabilidade média de 4% ao ano). É preferível constituir uma poupança pouco a pouco do que adiar esta decisão. Consegue atingir uma poupança considerável a partir de quantias reduzidas.
Não aplique todos os montantes em produtos a longo prazo. Corre o risco de necessitar do capital. Ponha de parte algum dinheiro (no mínimo, o correspondente a 3 a 6 meses do orçamento familiar), disponível a qualquer momento, para fazer face a imprevistos. Aconselhamos depósitos a prazo.
Depósitos a prazo
A favor:

• rendimentos relativamente interessantes nalguns bancos (taxas de juro variam de 0,08% a 3,14%, para depósitos a 12 meses);
• capital garantido;
• rendimentos periódicos (mensais, trimestrais, etc.) na conta à ordem;
• disponíveis em todos os bancos.

Contra:

• pode perder juros se levantar antes do prazo;
• eventuais custos na conta à ordem associada.

Certificados de Aforro
A favor:

• remuneração indexada à taxa Euribor;
• prémio de permanência;
• garantia do Estado;
• facilidade de subscrição nas estações dos CTT;
• sem custos.

Contra:

• dinheiro indisponível nos primeiros 3 meses;
• atual taxa de remuneração de base é reduzida e há depósitos a prazo com taxas superiores;
• alterações à lei arrasaram a fórmula de cálculo do rendimento.

Fundos de tesouraria em euros
A favor:

• levantamento em qualquer altura sem perda do rendimento acumulado (pré-aviso entre 1 a 3 dias).

Contra:

• sem garantia de rendimento, nem de capital;
• comissão de gestão elevada nalguns fundos;
• em média, mau desempenho nos últimos anos.

Obrigações do Tesouro (OT)
A favor:

• capital e rendimento garantidos se a OT for mantida até ao vencimento;
• rendimentos anuais provenientes dos cupões;
• há OT que permitem aplicar por períodos muito longos, até 12 anos.

Contra:

• custos de transação em Bolsa;
• mínimo recomendado de 2500 euros;
• funcionamento pouco intuitivo;
• possíveis perdas de capital, caso a venda ocorra antes da data de vencimento.

Fundos de obrigações euro (curto prazo)
O nome engana: estes fundos são adequados para aplicar entre 6 meses e 3 anos.
A favor:

• levantamento com pré-aviso de poucos dias;
• remuneração aproximada à taxa Euribor;
• disponíveis em quase todos os bancos.

Contra:

• sem garantia de rendimento, nem de capital;
• possíveis comissões de resgate;
• comissão de gestão elevada nalguns fundos;
• em média, rentabilidades têm dececionado.

Obrigações de caixa (excluindo ICAE)
A favor:

• capital garantido no final do prazo;
• em regra, rendimento definido à partida ou evolui com a taxa Euribor.

Contra:

• levantamento antecipado pode ser impossível ou implicar a perda de capital e/ou rendimento.

Instrumentos de captação de aforro estruturado (ICAE)
A favor:

• em regra, capital garantido no final do prazo;
• possibilidade de obter um rendimento superior ao dos depósitos a prazo.

Contra:

• rendimento muito incerto e dependente de fórmulas complexas, pode não ganhar nada;
• levantamento antecipado pode ser impossível ou implicar a perda de capital.

Fundos imobiliários
A favor:

• rendimento potencial superior às taxas de curto prazo (Euribor);
• possibilidade de investir em imóveis com pequenos montantes, desde 500 euros.

Contra:

• sem garantia de rendimento, nem de capital;
• custos superiores a outro tipo de fundos.

Certificados do Tesouro
A favor:

• dívida emitida pelo Estado;
• rendimento muito aproximado das OT a 5 e 10 anos, consoante o prazo aplicado;
• capital garantido em qualquer momento;
• permite resgate antecipado, total ou parcial, nas datas anuais de pagamento de juros.

Contra:

• para períodos inferiores a 5 anos, há depósitos a prazo mais rentáveis.

Fundos de obrigações (médio/longo prazo)
A favor:

• montante mínimo reduzido, desde 500 euros;
• carteira com alguma diversificação;
• beneficiam da descida das taxas de longo prazo e/ou ganhos cambiais.

Contra:

• risco baixo a médio baixo;
• sem garantia de rendimento, nem de capital;
• conveniente diversificar por fundos de várias categorias;
• perda em caso de subida das taxas de juro de longo prazo e/ou variações cambiais desfavoráveis.

Fundos de ações
A favor:

• montante mínimo reduzido, desde 500 euros;
• carteira com alguma diversificação;
• elevado potencial de valorização das Bolsas.

Contra:

• risco médio a muito elevado;
• sem garantia de rendimento, nem de capital;
• imprescindível diversificar por fundos de várias categorias;

Carteira de fundos: a longo prazo, combine o investimento em fundos de ações e obrigações de taxa fixa, ou seja, constitua uma carteira de fundos. Consulte a estratégia de investimento. Para uma diversificação ideal, é aconselhável aplicar um mínimo de 10 mil euros.
Fundos mistos
A favor:

• montante mínimo reduzido, desde 500 euros;
• carteira diversificada;
• potencial de valorização dos mercados de ações e obrigações.

Contra:

• risco muito baixo a médio baixo;
• sem garantia de rendimento, nem de capital;
• gestão feita totalmente pela sociedade gestora.

Seguros sem capital garantido ("unit linked")
Apesar da designação, geralmente o capital não está garantido, pois são produtos com várias opções de investimento sob a forma de fundos. As vantagens e inconvenientes são semelhantes aos fundos de ações, obrigações ou mistos.
Seguros com capital garantido
A favor:

• montante mínimo reduzido, desde 250 euros;
• garantia de capital e, por vezes, com rendimento mínimo;
• menos impostos sobre os rendimentos (17,2% e 8,6%, para prazos acima de 5 e 8 anos, respetivamente, em vez da habitual taxa de imposto de 21,5 por cento).

Contra:

• comissões de subscrição e gestão elevadas;
• penalizações por levantamento antecipado;
• baixo potencial de valorização.

Ações (investimento direto)
A favor:

• elevado potencial de valorização;
• gestão direta pelo investidor.

Contra:

• risco elevado;
• sem garantia de rendimento, nem de capital;
• mínimo recomendado de 20 mil euros;
• acompanhamento permanente dos mercados.

Planos Poupança Reforma (PPR)
A favor:

• carga fiscal mais reduzida no resgate.

Contra:

• benefício fiscal das entregas muito difícil de obter, só para famílias com muito baixo rendimento;
• comissões superiores a produtos financeiros semelhantes, nomeadamente na subscrição e entregas;
• resgate sem penalização fiscal a partir dos 60 anos, entrada na reforma ou outros casos definidos na lei;
• nos últimos 5 anos antes do vencimento, as entregas não têm benefício fiscal.

Certificados de reforma do Estado
A favor:

• sem custos.

Contra:

• reduzida liquidez. Não permitem resgate antecipado;
• difícil obter o benefício fiscal;
• carteira única para todos os investidores;
• rendimento incerto;
• sem capital garantido.